近日，82岁的退休教师邵丽渊向本报记者反映，2021年起，自己在某银行客户经理的推荐下先后购买了累计170多万元的基金。截至2025年1月3日，她持有的基金已亏损了37万余元。记者了解到，目前双方正在就责任认定和赔偿事宜进行协商。

　　如今，越来越多的老年人开始关注投资理财，由于信息不对称、辨别能力低等原因，容易遭遇一些投资理财风险。如何避免银发群体掉入“理财鸿沟”？专家学者建议，应进一步细化风险提示标准，针对银发群体建立风险提示机制。

　　线上购买高风险基金亏损37万元

　　2021年疫情期间，邵丽渊减少了外出，加上腿脚不方便，多采取线上操作的方式进行理财。“最初我只存了50万元的定期存款，一位客户经理找到我，说是校友，并对我非常关心。后来他告诉我可以买理财和基金，以增加灵活性和收益。”邵丽渊表示，自己在客户经理的电话指导下，通过线上操作购买了其推荐的基金。

　　此后，邵丽渊多次接到该客户经理的电话，并在其指导下进行线上购买。“经理在电话中告诉我数目和基金代号，我就负责按密码，几分钟就完成了。”然而，由于不熟悉银行APP的操作，邵丽渊从未在线上查看过账户情况。

　　2024年9月，邵丽渊去银行办事，工作人员查看其账户发现，邵丽渊自2021年起共购买了14只基金，花费170万余元，其中12只为R4等级，1只R5级，1只R3级。“当时，我购买的基金已经亏损了29万元左右。”邵丽渊说。

　　根据中国证券投资基金业协会《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》，基金产品或者服务的风险等级要按照风险由低到高顺序，至少划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级。

　　发现基金亏损后，邵丽渊多次联系该客户经理询问基金情况，对方只是解释“基金有涨跌，以后会回本的”。然而截至2025年1月3日，她的基金已经累计亏损37万余元。

　　“考虑到老年人年龄偏大和养老金的安全性需求，我们一般只会建议老人购买R1或R2级别的基金。”一家投资平台理财顾问告诉记者。

　　风险提示要求不一

　　“这家银行说我在他们APP上做的风险评估是R4级，所以才给我推荐高风险基金。”邵丽渊告诉记者，自己在其他银行也做了多次评估，结果均是R1级，不知道为什么差距会这么大。除了风险评估结果存疑之外，邵丽渊还表示，自己根本不清楚购买基金的风险，“因为不了解这些，我没有过问风险，客户经理也从未向我强调过。”

　　“只有客户亲自到访柜台，我们才会有强制全程录音、录像的要求。”涉事银行有关负责人介绍，由于本次购买是电话联系、线上操作，银行并未强制要求客户经理录音，因此也无法提供材料证明已尽到风险提示义务。

　　理财有风险，投资需谨慎。记者采访多家银行发现，多数银行对购买基金并没有年龄限制，大部分银行也可以直接在线上便捷开通基金账户并进行相关操作。

　　也有银行对老年人购买理财产品进行了更多的风险提示。一家银行规定：“原则上禁止向年龄在70岁(含)以上客户销售中等风险以上(四级和五级)的理财产品，如客户坚持认购的，除取得本人已充分了解且清楚知晓投资风险，并愿意承担相关风险的签字，还应采取取得家属签字确认等形式，以确保其家人已知晓并同意其认购产品，且销售过程应全程录音或录像进行记录。”

　　“对于高龄客户，我们会尽量提示其不要购买高风险基金，但是没有硬性要求。”一家银行的工作人员对记者表示。

　　避免银发群体掉入“理财鸿沟”

　　“在具体实践中，为了促成交易，有的业务员可能会把风险提示步骤用极快的语速略过，或只用客户听不懂的专业语言粗略说明，导致客户根本意识不到自己已经被提示风险。”有业内人士告诉记者。

　　银行工作人员向老年人推销高风险产品时没有尽到明确的风险告知义务，是否应该承担相关赔偿责任？

　　“《全国法院民商事审判工作会议纪要》第72条明确了适当性义务的内涵，要求卖方机构在向金融消费者推介、销售高风险金融产品或提供高风险投资服务时，必须履行了解客户、了解产品、将适当的产品销售给适合的金融消费者的义务。”北京中银律师事务所实习律师占良告诉记者，如果因为工作人员的误导行为，导致消费者做出错误的投资决策，从而造成经济损失，银行需要向消费者承担相应民事赔偿责任。

　　北京市海淀区人民法院判决的一则案例显示，2020年，北京退休老人王某起诉某银行向其出售与其风险评估等级不相适应的高风险产品，导致其资金亏损。法院方表示，银行未能提交证据证明其已向王某出示基金合同及招股说明书，或是已详细告知其相关的具体内容及风险，故银行对于王某所遭受的损失应承担赔偿责任。

　　有专家提议，金融机构要针对银发群体建立专门风险提示机制，揭示产品的未来投资收益和潜在风险。

　　“银行可以细化推销时录音录像的规定，以加强销售行为的可回溯管理。”占良建议，在投诉纠纷处理、诉讼维权方面，也可以将银发群体与普通投资者进行区分，开启面向银发群体的简易流程。

　　“社会也应当提供多方面支持。”占良表示，“比如，可以在老年大学、社区活动中心等老年人相对集中的场所，开展金融咨询、社会保障风险评估等活动，增强老年人的投资风险意识。”